Fondos indexados de renta fija
Fecha de datos:
Un fondo indexado de renta fija replica un índice de bonos en vez de un índice de acciones. El índice lo publica un proveedor (Bloomberg o J.P. Morgan, en los datos de este universo) con reglas de inclusión y ponderación publicadas: qué bonos entran y qué peso tiene cada uno, sin gestión activa detrás.
En qué se diferencian estos fondos
Dentro de la renta fija indexada, los fondos se diferencian sobre todo en tres cosas. La duración: a mayor duración de la cartera de bonos, más sensible es el precio del fondo a los cambios de tipos de interés. El riesgo de crédito: la deuda de gobierno y la deuda corporativa no tienen el mismo riesgo de impago. Y la cobertura de divisa: varios índices de este universo llevan «(EUR hdg)» en el nombre, lo que indica que el fondo cubre el riesgo de tipo de cambio frente al euro; uno sin esa cobertura queda expuesto a las fluctuaciones de la divisa del bono subyacente.
Ligada a la inflación
| Fondo | Gestora | ISIN | TER | €/año por 10.000 € | Índice o categoría |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Eurozone Inf-Linked Inst Plus | Vanguard | IE00BGCZ0719 | 0,06 % | 6,00 € | Bloomberg Eurozone Inf-Linked |
| Vanguard Eurozone Inf-Linked Investor | Vanguard | IE00B04GQQ17 | 0,12 % | 12,00 € | Bloomberg Eurozone Inf-Linked |
Corporativa y no gubernamental euro
| Fondo | Gestora | ISIN | TER | €/año por 10.000 € | Índice o categoría |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Euro IG Bond Inst Plus | Vanguard | IE00BFPM9X19 | 0,08 % | 8,00 € | Bloomberg EUR Non-Government Float Adjusted Bond Index |
| Vanguard Euro IG Bond Investor | Vanguard | IE0009591805 | 0,12 % | 12,00 € | Bloomberg EUR Non-Government Float Adjusted Bond Index |
Gobierno euro
| Fondo | Gestora | ISIN | TER | €/año por 10.000 € | Índice o categoría |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Euro Government Bond Inst Plus | Vanguard | IE00BFPM9W02 | 0,06 % | 6,00 € | Bloomberg Euro Gov. Float Adj. |
| Vanguard Euro Government Bond Investor | Vanguard | IE0007472115 | 0,12 % | 12,00 € | Bloomberg Euro Gov. Float Adj. |
| Vanguard Euro Government Bond EUR Acc | Vanguard | IE0007472990 | 0,12 % | 12,00 € | Bloomberg Euro Gov. Float Adj. |
| Vanguard 20+ Year Euro Treasury | Vanguard | IE00B246KL88 | 0,16 % | 16,00 € | Bloomberg Euro Treasury 20+ |
| Amundi Index JPM EMU Govies AE | Amundi | LU1050470373 | 0,35 % | 35,00 € | Bloomberg Euro Treasury 50bn Bond |
Corporativa global
| Fondo | Gestora | ISIN | TER | €/año por 10.000 € | Índice o categoría |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard US IG Bond EUR Hdg Inst Plus | Vanguard | IE00BZ04LQ92 | 0,08 % | 8,00 € | Bloomberg USD Corp (EUR hdg) |
| Vanguard Global Short Corp Bond H Inst Plus | Vanguard | IE00BDFB6X37 | 0,12 % | 12,00 € | Bloomberg Global Corp 1-5 Y (EUR hdg) |
Gobierno global
| Fondo | Gestora | ISIN | TER | €/año por 10.000 € | Índice o categoría |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard US Gov Bond EUR Hdg Inst Plus | Vanguard | IE00BF6T7R10 | 0,06 % | 6,00 € | Bloomberg US Gov (EUR hdg) |
| Vanguard Global Bond Inst Plus | Vanguard | IE00BGCZ0B53 | 0,10 % | 10,00 € | Bloomberg Global Agg. (EUR hdg) |
| Vanguard Global Short Bond Inst Plus | Vanguard | IE00BH65QT84 | 0,10 % | 10,00 € | Bloomberg Global Agg. 1-5 Y (EUR hdg) |
| iShares Screened Global Corp Bond EUR Hdg | BlackRock | IE00BJN4RG66 | 0,14 % | 14,00 € | Bloomberg Global Aggregate Corporate Index (con exclusiones ESG) |
| Amundi Core Global Gov Bond Eur Hdg | Amundi | LU0389812693 | 0,20 % | 20,00 € | JPM GBI Global Govies |
| Amundi Index JPM GBI Global Govies AHE | Amundi | LU0389812933 | 0,35 % | 35,00 € | JPM GBI Global Govies |
Emergentes (EMBI)
| Fondo | Gestora | ISIN | TER | €/año por 10.000 € | Índice o categoría |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares EM Gov Bond Index Euro D | BlackRock | IE0000J01ZR0 | 0,20 % | 20,00 € | JPM EMBI (EUR) |
| iShares EM Gov Bond Index H Inst | BlackRock | LU1373035663 | 0,24 % | 24,00 € | JPM EMBI (EUR hdg) |
Guía general, fiscalidad y comparativa de coste de todas las categorías: hub de fondos indexados. Cualquier par se puede comparar en el comparador de fondos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un fondo indexado de renta fija?
Un fondo que replica un índice de bonos (de gobierno, corporativos o ligados a la inflación) publicado por un proveedor como Bloomberg o J.P. Morgan, con reglas de inclusión y ponderación conocidas, en vez de un gestor eligiendo bono a bono.
¿Qué es la duración en un fondo de renta fija?
La duración mide la sensibilidad del precio del fondo a los cambios de tipos de interés: a mayor duración de la cartera, más sube o baja el precio ante un mismo movimiento de tipos. No es lo mismo que el plazo de vencimiento de un único bono.
¿Qué diferencia hay entre deuda de gobierno y deuda corporativa?
La deuda de gobierno la emite un estado y la corporativa una empresa; el riesgo de impago no es el mismo en ambos casos, y dentro de la deuda corporativa también varía según el emisor y el índice al que replica el fondo.
¿Qué significa que un fondo esté cubierto a euros (EUR hdg)?
«EUR hdg» (hedged, cubierto) indica que el fondo neutraliza el riesgo de tipo de cambio entre el euro y la divisa de los bonos del índice. Un fondo sin esa cobertura sí queda expuesto a las fluctuaciones de esa divisa, además de al propio bono.
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